Попытки Пекина смягчить ценовую войну на китайском автомобильном рынке терпят неудачу. По данным Bloomberg, снижение цен на автомобили BYD в марте ускорилось, средние скидки достигли рекордных 10%. Скидки у конкурентов, таких как Geely и Chery, также немного выросли.
Это отрезвляющее напоминание об острой конкуренции и избыточных производственных мощностях. По мнению отраслевых экспертов, тенденция к снижению цен в ближайшее время не прекратится, несмотря на призывы властей.
«Ценовая конкуренция будет существовать всегда. Она не исчезнет ни в этом, ни в следующем году», — подчёркивает управляющий директор консалтинговой компании Automotive Foresight Йель Чжан.
Компания BYD находится в центре внимания благодаря своему положению лидера отрасли, даже несмотря на то, что её продажи в Китае снижались в течение последних семи месяцев подряд. В ответ на усиленный контроль со стороны Пекина флагман индустрии электромобилей вынужден быстрее своих конкурентов расплачиваться с производителями комплектующих и больше не может так легко предоставлять скидки для стимулирования продаж.
По данным агентства, автопроизводитель постепенно отказывается от системы расписок, которая позволяла задерживать оплату счетов на месяцы, что привело к увеличению платежей по процентным долгам. Это, в свою очередь, увеличило обязательства BYD и довело соотношение чистого долга к собственному капиталу до 25%, после того как оно оставалось отрицательным в течение последних четырёх лет.
Финансовые потери от этой долговой нагрузки в сочетании со снижением выручки из-за падения цен начали подрывать прибыль BYD. В прошлом месяце компания сообщила о первом годовом падении прибыли с начала пандемии COVID-19.
В основе неустанного снижения цен лежит избыточные производственные мощности. По данным Китайского центра автомобильных технологий и исследований, китайские автомобильные заводы способны выпускать 55,5 миллионов автомобилей в год, но к 2025 году объём продаж на внутреннем рынке достигнет лишь около 23 миллионов. Это означает, что средний коэффициент использования мощностей китайских автозаводов составляет всего около 50%, что является неустойчивым показателем в долгосрочной перспективе.
В конечном итоге, этот избыток производства может сократиться из-за консолидации отрасли и краха более слабых игроков. Но подобный расклад может привести к резкому росту безработицы, которого власти страны стремятся избежать.
Пока что часть избыточного объёма направляется на зарубежные рынки: экспорт электромобилей из Китая в марте вырос более чем вдвое, достигнув рекордного уровня. Новый рост спроса на электромобили из-за топливного кризиса, вызванного войной США с Ираном, оказался здесь неплохим подспорьем.
Но резкий рост китайских поставок вызывает негативную реакцию на некоторых рынках. Европейский союз и ряд стран Латинской Америки повысили пошлины для защиты отечественного автомобильного производства.
Компания BYD прилагает серьёзные усилия для укрепления своих позиций в Европе, где она строит завод в Венгрии, который должен начать массовое производство в этом квартале. Её люксовый бренд Denza представил несколько моделей для региона на мероприятии в Париже в начале этого месяца — явный шаг к повышению цен и прибыли.
Компания Chery привезла на Пекинский автосалон, который продлится до 3 мая, около двух десятков представителей канадских дилерских центров. Бренд работает над созданием сети продаж в этой североамериканской стране.
